แม้หลังจากจบไตรมาสแรกปี 2023 สินทรัพย์ทั้งหุ้นและตราสารหนี้แทบทั่วโลกต่างฟื้นตัวขึ้นก็ตาม คงไม่สามารถทำให้นักลงทุนมีความสุขกับผลตอบแทนที่ได้มาได้อย่างสบายใจนัก เพราะความไม่แน่นอนในตลาดที่ยังคงมีสูง จากทั้งปัจจัยเงินเฟ้อระดับสูงที่จะยังคงเป็นปัจจัยกดดันจากนโยบายการเงินของธนาคารกลางที่ให้ปรับขึ้นดอกเบี้ยต่อ ขณะที่เศรษฐกิจโลกเริ่มส่งสัญญาณชะลอตัว รวมถึงวิกฤตธนาคารในสหรัฐฯ และยุโรป ที่ยังต้องติดตามต่อว่าจะมีเพิ่มเติมอีกหรือไม่นั้น ล้วนส่งผลให้ตลาดจะมีความผันผวนสูงในระยะถัดไปได้ นักลงทุนคงเริ่มสงสัยว่าแล้วเราจะลงทุนอย่างไรดี วันนี้ เพื่อให้นักลงทุนสามารถเลือกลงทุนได้อย่างมั่นใจ ทีทีบีมีคำตอบให้ ด้วยทางเลือกการลงทุนในกองทุน Structured Fund ซึ่งเป็นกองทุนที่มีกลยุทธ์การลงทุนที่เน้นปกป้องเงินต้นด้วยการลงทุนในตราสารหนี้คุณภาพ เช่น พันธบัตรรัฐบาล เงินฝาก หรือหุ้นกู้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือระดับ Investment Grade ขึ้นไป มาพร้อมกับโอกาสทำกำไร ไม่ว่าตลาดหุ้นจะขึ้นหรือลง จากส่วนที่ลงทุนในตราสารอนุพันธ์ ประเภทออปชั่น (option) รูปแบบ Twin-win
มั่นใจกับกลยุทธ์ในการลงทุนแบบเน้นปกป้องเงินต้น
ด้วยกลยุทธ์การลงทุน Structured Fund ที่แบ่งเงินลงทุนเป็น 2 ส่วน ดังนี้
สำหรับลักษณะการจ่ายผลตอบแทนของกองทุน Structured Fund ที่ลงทุนในตราสารอนุพันธ์ ประเภทออปชั่น (option) รูปแบบ Twin-win ขอยกตัวอย่าง ผลตอบแทนกองทุน ณ วันครบอายุโครงการที่ 1 ปี มีดัชนีอ้างอิงเป็นดัชนี S&P500 ที่กำหนดกรอบการเคลื่อนไหวของดัชนีตั้งแต่ +15% ถึง -15% เทียบกับวันเริ่มต้นกองทุน มีอัตราการมีส่วนร่วม 50% และอัตราผลตอบแทนชดเชยที่ 0.25% ดังนี้
กรณีดัชนี S&P500 ในช่วงระยะเวลา 1 ปี เคลื่อนไหวอยู่ในกรอบที่กำหนด คือ ตั้งแต่ +15% ถึง -15% เทียบกับวันเริ่มต้นสัญญา
1) ณ วันสิ้นสุดสัญญา ดัชนี S&P500 ปรับตัวเพิ่มขึ้น +15% เทียบกับวันเริ่มต้นสัญญา ผลตอบแทนจากสัญญาออปชั่นเท่ากับ 15% คูณกับอัตราการมีส่วนร่วมที่ 50% คือ 7.5%* และได้รับเงินต้นเต็มจำนวน**
2) ณ วันสิ้นสุดสัญญา ดัชนี S&P500 ปรับตัวลดลงที่ -10% เทียบกับวันเริ่มต้นสัญญา ผลตอบแทนจากสัญญาออปชั่นเท่ากับ 10% คูณกับอัตราการมีส่วนร่วมที่ 50% คือ 5.0%* และได้รับเงินต้นเต็มจำนวน**
3) ณ วันสิ้นสุดสัญญา ดัชนี S&P500 ลดลงไม่มากกว่า -0.50% หรือเพิ่มขึ้น ไม่มากกว่า +0.50% เมื่อเทียบกับราคาสินทรัพย์อ้างอิง ณ วันเริ่มต้นสัญญา ผลตอบแทนจากสัญญาออปชั่นเท่ากับ 0.25%* และได้รับเงินต้นเต็มจำนวน **
กรณีดัชนี S&P500 ในช่วงระยะเวลา 1 ปี เคลื่อนไหวออกจากกรอบที่กำหนด คือ ตั้งแต่ +15% ถึง -15% เทียบกับวันเริ่มต้นสัญญา
4) ผลตอบแทนจากสัญญาออปชั่นเท่ากับ 0.25%* และได้รับเงินต้นเต็มจำนวน**
ตัวอย่างการคำนวณ สมมติเงินลงทุนเริ่มต้น 1 ล้านบาท และกองทุนไม่มีค่าธรรมเนียมการขาย (Front-end fee) นักลงทุนจะได้รับเงิน ณ สิ้นอายุโครงการ 1 ปี ตามเหตุการณ์ที่ 1) 1,075,000 บาท 2) 1,050,000 บาท 3) และ 4) ที่ 1,002,500 บาท*
จะเห็นได้ว่า นักลงทุนสามารถทำกำไรได้ทั้งตลาดขาขึ้นและขาลงโดยได้ผลตอบแทนขั้นต่ำอยู่ที่ 0.25%* พร้อมเงินต้นเต็มจำนวน** เมื่อครบอายุโครงการ
หมายเหตุ :
*กรณีที่อัตราแลกเปลี่ยนไม่เปลี่ยนแปลง ณ วันครบกำหนดสัญญา โดยผลตอบแทนจะมีผลกระทบในทางบวก (มากขึ้น) ในกรณีเงินบาทอ่อนค่าเทียบกับเงินสกุลดอลลาร์ ผลตอบแทนจะมีผลกระทบในทางลบ (น้อยลง) ในกรณีเงินบาทแข็งค่าขึ้นเทียบกับเงินสกุลดอลลาร์
** กรณีตราสารหนี้ไม่มีการผิดนัดชำระเงินต้นและดอกเบี้ย ซึ่งพันธบัตรรัฐบาลไทย หรือรัฐบาลต่างประเทศอันดับเครดิตสองอันดับแรกมีความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้ต่ำมาก
จะเห็นได้ว่าการลงทุนกองทุน Structured Fund ตอบโจทย์และเหมาะกับสภาวะตลาดในขณะนี้อย่างมาก สามารถปกป้องเงินต้นพร้อมสร้างโอกาสทำกำไร ไม่ว่าตลาดหุ้นจะขึ้นหรือลงก็ตาม อย่างไรก็ดี ข้อจำกัดของกองทุนประเภท Structured Fund คือ นักลงทุนจะสามารถซื้อได้ครั้งเดียวช่วงเสนอขาย (IPO period) และจะต้องถือจนครบอายุกองทุนเท่านั้น ไม่สามารถขายคืนระหว่างทางได้ ดังนั้น นักลงทุนจึงควรมั่นใจว่าไม่มีความจำเป็นต้องใช้เงินก้อนนี้ก่อนครบกำหนดอายุกองทุน
หากสนใจผู้ลงทุนรายใหญ่สามารถสอบถามข้อมูลเพิ่มเติมและติดต่อรับหนังสือชี้ชวนได้ที่ ทีทีบี ทุกสาขา หรือที่ปรึกษาทางการเงินของท่าน หรือ ttb Investment Line โทร. 1428 กด # 4 ทุกวันจันทร์ – ศุกร์ เวลา 9:00 – 17:30 น. (ยกเว้นวันหยุดธนาคาร)
คำเตือน : ข้อมูล บทความ บทวิเคราะห์และการคาดหมาย รวมทั้งการแสดงความคิดเห็นทั้งหลายที่ปรากฏอยู่ในรายงานฉบับนี้ ทำขึ้นบนพื้นฐานของแหล่งข้อมูลที่ดีที่สุด ที่ได้รับมาและพิจารณาแล้วเห็นว่าน่าเชื่อถือ แต่ทั้งนี้ไม่อาจรับรองความถูกต้อง ความสมบูรณ์แท้จริงของข้อมูลดังกล่าว ความเห็นที่แสดงไว้ในรายงานฉบับนี้ได้มาจากการพิจารณาโดยเหมาะสมและรอบคอบแล้ว และอาจเปลี่ยนแปลงได้โดยไม่จำเป็นต้องแจ้งล่วงหน้าแต่อย่างใด รายงานฉบับนี้ไม่ถือว่าเป็นคำเสนอหรือคำชี้ชวนให้ซื้อหรือขายหลักทรัพย์และจัดทำขึ้นเป็นการเฉพาะเพื่อประโยชน์แก่บุคคลที่เกี่ยวข้องกับบริษัทเท่านั้น มิให้นำไปเผยแพร่ทางสื่อมวลชน หรือโดยทางอื่นใด ธนาคารทหารไทยธนชาต จำกัด (มหาชน) ไม่ต้องรับผิดชอบต่อความเสียหายใด ๆ ที่เกิดขึ้นโดยตรงหรือเป็นผลจากการใช้เนื้อหาหรือรายงานฉบับนี้ การนำไปซึ่งข้อมูล บทความ บทวิเคราะห์ และการคาดหมาย ทั้งหลายที่ปรากฏอยู่ในรายงานฉบับนี้ เป็นการนำไปใช้โดยผู้ใช้ยอมรับความเสี่ยงและเป็นดุลยพินิจของผู้ใช้แต่เพียงผู้เดียว
การลงทุนหรือใช้บริการที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุนที่มีความเสี่ยงสูงหรือมีความซับซ้อนมีความแตกต่างจากการลงทุนหรือใช้บริการผลิตภัณฑ์ในตลาดทุนทั่วไป/การลงทุนในหน่วยลงทุนมิใช่การฝากเงิน และมีความเสี่ยงของการลงทุน /ผลการดำเนินงานในอดีต/ ผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุนมิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต /ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไข ผลตอบแทนและความเสี่ยง ก่อนตัดสินใจลงทุน / กองทุนรวมที่ลงทุนในต่างประเทศและไม่ได้ป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยนทั้งจำนวน ผู้ลงทุนอาจขาดทุนหรือได้กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนหรืออาจได้รับเงินคืนต่ำกว่าเงินลงทุนเริ่มแรกได้ / ผู้ลงทุนไม่สามารถขายคืนหน่วยลงทุนก่อนครบกำหนดอายุกองทุนได้ / ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลในหนังสือชี้ชวน โดยเฉพาะนโยบายการลงทุน ความเสี่ยง และผลการดำเนินงานของกองทุนก่อนตัดสินใจลงทุน / ผู้ลงทุนมีความจำเป็นในการขอคำแนะนำเพิ่มเติมจากผู้ประกอบธุรกิจก่อนทำการลงทุน
Source : ttb Investment Product as of 2 May 2023